พนักงาน สต็อก ตัวเลือก ความเสี่ยง

พนักงานตัวเลือก Stock: ความเสี่ยงการออกกำลังกายก่อนกำหนดโดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้ง HedgeMyOptions และ OptionsNerd Taxes ไม่เคยเป็นหัวข้อสนุกหรือตลก แต่เมื่อคุณสามารถแสดงให้เห็นว่าคุณสามารถเลื่อนและลดภาษีได้อย่างไรเมื่อคุณหลีกเลี่ยงการออกกำลังกายก่อนวัยอันควรอาจทำให้น้ำตาไหลบ่า เรียนรู้นี้สายเกินไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ทางเลือกที่มีอยู่ในรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยง หนี้สินภาษีสำหรับ ESOs ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของการออกกำลังกายก่อนกำหนดคือการเสียภาษีขนาดใหญ่ที่เกิดขึ้นพร้อมกับค่าเวลาที่หายไป คุณต้องเสียภาษีในอัตราปกติเมื่อได้รับค่าที่แท้จริง (การแพร่กระจายระหว่างราคานัดหยุดงานและราคาหุ้นถ้ามีตัวเลือกมากกว่าน้ำ) และภาษีที่สามารถจะสูงถึง 40 ได้เลวร้ายยิ่งกว่านั้นก็คือปีภาษีเดียวกันและจ่ายเมื่อ การออกกำลังกาย หากคุณมีเงินทุนสูญเสียที่อื่นในผลงานของคุณนอกจากนี้คุณสามารถใช้เพียง 3,000 ต่อปีของการสูญเสียเหล่านี้กับค่าชดเชยเหล่านี้เป็นชดเชยความรับผิดทางภาษี ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะลดความรับผิดมากเมื่อการออกกำลังกายก่อนกำหนดจะทำ และเมื่อทำเสร็จแล้วจะไม่สามารถยกเลิกได้ ตอนนี้คุณได้ซื้อหุ้นที่น่าจะได้รับความชื่นชมในคุณค่า (Spread ระหว่างราคาหุ้นและราคาการออกกำลังกาย) คุณต้องเผชิญกับทางเลือกในการเลิกกิจการหรือการถือครองหลักทรัพย์ ที่นี่จะมีความเสี่ยงมากยิ่งขึ้น บางทีคุณอาจออกกำลังกายและวางแผนที่จะเลิกกิจการ ในกรณีนี้สมมติว่าคุณไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นนับจากวันที่ใช้สิทธิในครั้งนี้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ คุณได้รับผลประโยชน์จากภาษีหลังจากหักภาษีแล้วและคุณสามารถทำในสิ่งที่ต้องการได้ แต่ถ้าคุณถือครองหุ้นหรือส่วนหนึ่งส่วนใดส่วนหนึ่งจากนั้นคุณจะเลิกกิจการด้วยกำไรที่เพิ่มขึ้น (สูงกว่าราคาหุ้นในวันที่ใช้สิทธิ (ซึ่งเป็นราคาพื้นฐานของคุณแล้ว) คุณอาจต้องเสียภาษีเพิ่มเติมในรูปแบบระยะสั้น กำไรของพวกเขาเป็นหนี้ที่ค้างชำระในปีเดียวกับที่คุณจ่ายภาษีค่าชดเชยคุณต้องถือหุ้นเป็นเวลานานกว่าหนึ่งปีและหนึ่งวันนับจากวันที่ออกกำลังกายเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะยาวที่ลดลงดังนั้นคุณ อาจจบลงด้วยการจ่ายภาษี 2 รายการคือค่าชดเชยและกำไรจากเงินลงทุนดังนั้นการพูดโดยทั่วไปเมื่อการออกกำลังกายเสร็จสิ้นแล้วกำไรใด ๆ ในปีภาษีนั้นจะถูกหักภาษี ณ อัตรากำไรระยะสั้นหากคุณต้องออกกำลังกายก่อนเวลาอันควรก็คือสมาร์ท เพื่อกระจายผลกำไรของคุณให้เป็นสินทรัพย์อื่น ๆ โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์กันเพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายที่เกิดจากทุนซึ่งจะไม่มากพอในแง่ของการชดเชยตัวอย่างตัวอย่างเช่นสถานการณ์สมมติอื่น ๆ น่าจะพิจารณาที่นี่ว่าผู้ถือ ESO หลายรายอาจโชคร้ายพลาด หันหน้าเข้าหากันยอมให้คุณ h ave ESOs ให้สิทธิ์คุณในการซื้อหุ้นของ XYZ จำนวน 1,000 หุ้นในราคา 50 และหุ้นซื้อขายที่ 75 โดยมีระยะเวลา 5 ปีจนถึงวันหมดอายุ คุณกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนในตลาดหุ้นและตัดสินใจที่จะใช้ ESO เพื่อลดกำไรสุทธิต่อหุ้น (ESO) 25 หุ้นต่อหุ้น เมื่อคุณแจ้งให้ทราบล่วงหน้าก่อนออกกำลังกายและรับหุ้นที่ 50 คุณตัดสินใจที่จะปล่อยให้บางส่วน (ครึ่งหนึ่งของหุ้น) บนโต๊ะเพื่อป้องกันการเดิมพันของคุณสำหรับกำไร upside เพิ่มเติม ในขณะเดียวกันคุณจะนำเงินที่ขายหุ้นของคุณ (จากอีกครึ่งหนึ่ง) ในซีดี สมมติว่าคุณขายหุ้น 500 หุ้นที่ 75 สำหรับกำไร 12,500 ตามการใช้สิทธิซื้อหุ้นเต็มจำนวน (75 - 50 25 x 1,000 25,000) ในกรณีนี้คุณจะได้รับกำไรสุทธิหลังหักภาษี 2,500 (โปรดจำไว้ว่าคุณได้จ่ายเงินชดเชยให้กับหุ้นทั้งหมด 1,000 หุ้นแล้วแม้ว่าคุณจะขายได้เพียง 500 ใบเท่านั้น) ในขณะเดียวกันคุณถือหุ้น 500 หุ้นที่ซื้อ 50 ยังคงมีอยู่ที่ 75 รายและมีกำไร 12,500 รายที่ยังไม่เกิดขึ้น (แต่ต้องเสียภาษี) แต่จากนั้นให้บอกว่าคุณจะได้รับการลดราคาหุ้นย้อนกลับไปที่ 50 จาก 75 ก่อนสิ้นปี อันดับที่สองที่ขายไม่ได้ตอนนี้หายไป (หรือให้กลับ) 25 ต่อหุ้นหรือ 12,500 เนื่องจากคุณได้รับหุ้นผ่านการออกกำลังกาย (ที่สูญเสียมูลค่าถูกหักภาษีเรียบร้อยแล้ว) ตอนนี้คุณสูญเสียเงิน 12,500 รายและถ้าคุณเลิกกิจการคุณจะสามารถประกาศการสูญเสียเหล่านี้เป็นผลขาดทุนจากเงินทุนได้สูงสุด 3,000 ครั้งในปีภาษีเดียวกันเท่านั้นส่วนที่เหลือสามารถใช้กับปีภาษีในอนาคตได้ถึง 3,000 ต่อปี ดังนั้นคุณจึงต้องเสียภาษีเงินได้จำนวน 10,000 ชุดจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นเต็มจำนวนโดยหักจำนวน 2,500 หุ้นหลังหักภาษีจากการขายหุ้น 500 หุ้นหลังการใช้สิทธิและไม่ได้ทำอะไรในครึ่งหลังของหุ้น 1,000 หุ้น (ยัง มีขาดทุน 12,500, 3,000 ซึ่งคุณสามารถตัดจำหน่ายในปีนั้นและปีต่อ ๆ ไป) สรุปได้ว่าคุณได้รับรู้จำนวน 12,500 รายด้วยการขายหุ้น 500 หุ้นจ่ายเงิน 10,000 บาทในค่าชดเชยการใช้สิทธิในการออกกำลังกาย 25,000 ครั้งทำอะไรในสอง 500 หุ้นเนื่องจากราคาย้อนกลับไปที่ 50 แต่มี 3,000 รายที่คุณสามารถใช้เป็นเงินชดเชยได้ ดังนั้นเพราะคุณได้รับการป้องกันความเสี่ยงจากการขายครึ่งหนึ่งคุณเก็บกำไรหลังหักภาษีไว้เป็น 5,500 ราย แต่นี่ไม่นับถึงมูลค่าที่สูญเสียไปจากการออกกำลังกายในช่วงต้นซึ่งน่าจะเป็นประมาณหนึ่งในสามของมูลค่ายุติธรรมเริ่มต้นของตัวเลือกนี้อาจถึง 10,000 นอกจากนี้คุณไม่ได้มีโอกาสที่จะได้รับจากการเคลื่อนไหวคว่ำในหุ้น ถ้าคุณจัดตำแหน่งไว้ให้คุณ - กรณีที่เลวร้ายที่สุดคุณจะต้องจ่ายเงินภาษีจำนวน 10,000 บาทสำหรับการออกกำลังกายและถูกทิ้งไว้กับค่าชดเชยของคุณโดยเปิดเผยถึงความสำคัญของปัญหาทางภาษีต่อผู้ถือ ESO ค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดประเด็นอื่น ๆ ที่เกี่ยวกับการออกกำลังกายก่อนกำหนดหรือการออกกำลังกายก่อนวัยอันควรรวมถึงการหาเงินมาทำการออกกำลังกายและซื้อหุ้น (และจ่ายภาษี) ดังที่เราเห็นข้างต้นนี้อาจสูงมาก (คุณต้องจ่าย 50,000 การออกกำลังกายบวกภาษี 10,000 หุ้นในการรับหุ้น) บางครั้งนายจ้างจะจัดให้มีการออกกำลังกายแบบไร้เงินสดโดยนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะนำเงินมาใช้เพื่อการออกกำลังกาย แต่ที่นี่คุณยังคงหักภาษี ณ ที่จ่ายเมื่อการออกกำลังกายเกิดขึ้น รายได้ (ค่าที่แท้จริง) ถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ (ค้นหาค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนในค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่ของการลงทุน) ในขณะที่มีสถานการณ์อื่น ๆ ที่สามารถสำรวจได้นี่คือประเด็นที่แสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์ภาษี (สองประเภทคือการชดเชยและการเพิ่มทุน - สามารถเป็นภาระมากและไม่ตรงกันดังนั้นการตัดสินใจใด ๆ ควรจะทำกับเสนาธิการบัญชีช่วยมืออาชีพตัวเลือกหุ้นนายจ้าง: ความเสี่ยงและรางวัลที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของ ESOs โดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้ง HedgeMyOptions และ OptionsNerd เมื่อคุณถือ ในฐานะพนักงานคุณจะมีความเสี่ยงบางอย่างอยู่ตลอดเวลาตรงกันข้ามกับสิ่งที่คุณอาจเชื่อหรือได้รับการบอกเล่าจากบทก่อนหน้าของบทแนะนำนี้ว่าคุณถือตัวเลือกไว้ด้วยเวลาที่คาดว่าจะหมดอายุดังนั้น ESO ของคุณอาจมีเวลามาก แม้ว่าจะอยู่ภายใต้น้ำก็ตามก็ขึ้นอยู่กับว่าอยู่ใต้น้ำมากแค่ไหนและระยะเวลาเท่าไรที่จะหมดอายุลง (Whats risk tolerance level ของคุณสามารถหาได้จาก Risk Tolerance Onl y บอกเล่าเรื่องราวครึ่งเรื่อง) เราจะทำงานร่วมกับระยะเวลาการให้ ESO ทั่วไป 10 ปีจนถึงวันหมดอายุ ทันทีที่คุณได้รับเงินช่วยเหลือจากนายจ้างของคุณคุณมักจะไม่มีความเสี่ยงภายในเพราะตัวเลือกจะได้รับในราคาของหุ้นโดยปกติจะเป็นที่ปิดการซื้อขายในวันที่ให้สิทธิ์ ดังนั้นการประท้วงการฝึกซ้อมหรือการประท้วงราคาจะเท่ากับราคาปิดในวันที่ได้รับทุนและ ESO ของคุณเป็นเงินตั้งแต่เริ่มต้น หลายคนเชื่อว่าพวกเขาไม่มีมูลค่าเนื่องจากคุณไม่สามารถขายพวกเขาและสามารถเก็บเกี่ยวผลกำไรจากราคาหุ้นที่ได้รับเหนือราคานัดหยุดงานหรือรับเงินเท่านั้น เมื่อเกิดขึ้นค่าที่แท้จริงจะปรากฏขึ้นและคุณสามารถกำหนดค่าของตนเอง (ภายใน) ได้ แต่ข้อผิดพลาดไม่ทราบว่ามีค่าเวลาในตัวเลือกเช่นกันแม้ในวันให้สิทธิ์ และนั่นแสดงให้เห็นถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสอย่างมากหากคุณออกกำลังกายก่อนเวลาอันควร ในความเป็นจริงเมื่อได้รับสิทธิ์ ESO ของคุณจะมีค่าเวลาสูงสุด (สมมติว่าความผันผวนไม่กระโดดเร็ว ๆ นี้หลังจากได้รับตัวเลือก) ดังนั้นด้วยส่วนประกอบของค่าเวลาที่มีขนาดใหญ่คุณจึงมีมูลค่าและทำให้คุณมีความเสี่ยง การวางแผนแบบอีเอสโอแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่จะละเว้นค่านี้ที่มีความเสี่ยงซึ่งเป็นโชคร้าย จำค่าเวลาไม่ได้เป็นเพียงค่าที่แท้จริงเป็นค่าตอบแทนของคุณดังนั้นการสูญเสียค่าเวลาเป็นเหมือนเลือดออกไปเป็นส่วนหนึ่งของการจ่ายเงินของคุณ ESO ของคุณได้รับการประเมินโดยนายจ้างของคุณในวันที่ได้รับเงินเพื่อวัตถุประสงค์ด้านค่าใช้จ่ายดังนั้นมูลค่าของเวลาจะถูกนับในงบดุล เพื่อประโยชน์ในการอ้างอิงคุณควรจะทำเช่นเดียวกัน หลังจากได้รับเงินช่วยเหลือจาก ESO จากนายจ้างของคุณแล้วคุณจำเป็นต้องเข้าใจวิธีการวางแผนการจัดการความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ถือครองตัวเลือกไว้รวมถึงค่าเวลาที่มีความเสี่ยง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ความสำคัญของ Value Time) Holding Until Expiration ตามที่เห็นในรูปที่ 6 (ด้านล่าง) ศักยภาพและความสูญเสียที่เกิดจากการถือ ESO โดยการตี 50 ถึงหมดอายุ (สมมติว่ามีความผันผวน 60 และ 10 ปีที่หมดอายุ) ค่อนข้างน่ากลัว หากสต็อกอยู่ตรงที่ในวันที่ให้สิทธิ์คุณจะเสียเงิน 35,000 ครั้ง คุณเหลืออะไรไว้ คุณมีการพนันผลกระทบต่อการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นที่ไม่ได้เกิดขึ้น คิดว่าหุ้นของ บริษัท มีการลงไปบ่อยแค่ไหน - ไม่มากนัก ถ้าคุณโชคดีพอที่จะมีราคาหุ้นที่ 110 โดยการหมดอายุคุณจะมีมูลค่า 60,000 ใน ESOs (110,000 - 50,000 60,000 spread gain) อย่างไรก็ตามคุณได้รับค่าแรง 35,000 รายโดยถือครองหมดอายุทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเพียง 25,000 ก่อนหักภาษี เมื่อคุณคิดภาษีเงินได้สามัญสำหรับกำไรจากการออกกำลังกาย (ใช้กับ 60,000 ไม่ใช่ 25,000) คุณจะได้รับเงินชดเชยที่จ่ายให้กับนายจ้างในจำนวน 36,000 (40 x 60,000 24,000) หากคุณหักมูลค่าเวลาที่เสียไปคุณจะได้รับเงินสุทธิหลังจากได้รับภาษีเพียง 1,000 ในกำไร (36,000 - 35,000 1,000) สิ่งที่ผู้ถือ ESO เข้าใจไม่ได้คือการตกเลือดของค่าเวลาซึ่งเป็นความจริงที่เกิดการสูญเสีย แต่ไม่สามารถหักลดหย่อนภาษีได้ แม้ว่าจะมีหลายวิธีที่จะป้องกันความเสี่ยงของค่าเวลาและถือเป็นรายได้ก็ตามนักวางแผนทางการเงินเพียงไม่กี่คนหรือผู้จัดการความมั่งคั่งก็มีประสบการณ์ในการเดินทางไปตามถนนดังกล่าว เมื่อดำเนินการอย่างถูกต้องแล้วอย่างไรก็ตามคุณสามารถนำเงินออกจาก ESO ของคุณผ่านการขายการโทรที่ระบุ เรื่องที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทแนะนำนี้ รูปที่ 6: ESO PampL ที่มีการประท้วง 50 ครั้งและ 10 ปีหลังจากหมดอายุ ตัวเลขมีการปัดเศษเป็นพัน ๆ รูปที่ 7: ESO แสดงจำนวนหุ้น 1,000 หุ้นและมีราคาใช้สิทธิ 50 และมูลค่ายุติธรรม 35,000 บาทเมื่อครบกำหนดอายุ 10 ปี ก่อนที่จะพิจารณาบางประเด็นที่ไม่เกี่ยวกับการถือครองหมดอายุลองพิจารณาผลของการระงับจนกว่าจะหมดอายุด้วยค่าเวลาและค่าใช้จ่ายภาษี ถ้าคุณเพียงแค่ถือตำแหน่งของคุณให้หมดอายุแล้วออกกำลังกายในรูปที่ 7 คุณสามารถดูตารางเวลาหลังหักภาษีกำไรจากการหมดอายุสุทธิตามเวลาและความสูญเสีย พล็อตของค่าแสดงให้เห็นว่าในราคา 120 เมื่อหมดอายุกำไรที่เกิดขึ้นจริงเป็นเพียง 7,000 กำไรขั้นต้นคือ 70,000 (มูลค่าของตัวเลือกที่หมดอายุ) อย่างไรก็ตามในช่วงระยะเวลา 10 ปีมีค่าใช้จ่ายในช่วงเวลา 35,000 ปีและ 28,000 รายได้รับค่าชดเชยจากผลกำไรขั้นต้นที่ 70,000 บาทเมื่อออกกำลังกาย ใช้เวลาในการซื้อ 35,000 บาทและคุณจะได้รับกำไรสุทธิ 7,000 ล้านบาท โปรดทราบว่าราคา breakeven อยู่ที่ 109 สำหรับราคาหุ้นเมื่อคุณรวมการสูญเสียค่าเวลาในสมการดังที่แสดงในรูปที่ 7 เมื่อมีการร้องขอการออกกำลังกายผู้ถือ ESO ต้องจ่ายค่านัดหยุดงาน (50 ในกรณีนี้สำหรับหุ้น หรือ 50,000 บวก 28,000 ในภาษีหรือ 78,000) แม้ว่าหุ้นจะไม่ขาย หากสต็อกได้รับการชำระบัญชีเป็นส่วนหนึ่งของการออกกำลังกายเขาหรือเธอจะได้รับ 120,000 หุ้น เมื่อเราลบ 78,000 (ซื้อและภาษี) ยอดคงเหลือ 42,000 แต่ตัวเลือกมีมูลค่าเริ่มต้น 35,000 ซึ่งหายไปโดยถือเพื่อการหมดอายุออกกำไรสุทธิ 7,000 การขายเพื่อปกปิดเป็นไปได้ที่จะทำขายเพื่อให้ครอบคลุมการแจ้งเตือนการออกกำลังกายซึ่งอาจเป็นไปได้กับนายจ้างบางอย่างที่ช่วยให้คุณสามารถขายหุ้นเพียงพอของสต็อกที่จะจ่ายราคาการใช้สิทธิและภาษีเมื่อออกกำลังกาย สุดท้ายถ้าคุณใช้เวลาด้านค่า ESO กำไรสุทธิ 42,000 ซึ่งเป็นสิ่งที่มองมากที่สุดเมื่อพิจารณาคำถามเกี่ยวกับการออกกำลังกาย แต่ต้องเน้นว่าค่าเวลาเป็นค่าที่แท้จริงที่สูญหายไปในกระบวนการ ผู้ประกอบการค้าที่เคารพตัวเองในตัวเลือกที่ได้รับการจดทะเบียนจะถูกหัวเราะออกจากธุรกิจถ้าเขาละเว้นค่าที่สูญหายซึ่งเรียกว่าค่าเวลา พนักงานเป็นตัวเลือกหุ้นเป็นรูปแบบของการชดเชยหุ้นที่ได้รับจาก บริษัท ให้กับพนักงานและผู้บริหารของพวกเขา ในปีพ. ศ. 2552 วุฒิสมาชิกคาร์ลเลวินและจอห์นแม็คเคนได้เสนอให้มีการหักเงินจำนวนมากสำหรับ ESOs แต่มีทางออกอื่นไดรเวอร์หลักของราคาตัวเลือกเป็นราคาหุ้นพื้นฐานราคาปัจจุบันตัวเลือกค่าที่แท้จริงเวลาในการหมดอายุและความผันผวน เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการซื้อขายตัวเลือกของคุณสิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจว่าการทำงานของตัวเลือกและตลาดที่พวกเขาซื้อขายกันอย่างไร คำถามที่พบบ่อยเรียนรู้ความแตกต่างระหว่างทุนสินค้าและสินค้าอุปโภคบริโภคและดูว่าเหตุใดสินค้าทุนจึงต้องการเงินออมและการลงทุน อนุพันธ์เป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่าซึ่งมีมูลค่าอิงกับสินทรัพย์ทางการเงินที่ตกลงกันไว้ คำว่าคูเมืองซึ่งจัดทำขึ้นและนิยมแพร่หลายโดย Warren Buffett หมายถึงความสามารถในการทำธุรกิจเพื่อรักษาข้อได้เปรียบในการแข่งขัน เรียนรู้ความแตกต่างระหว่างการเป็นหุ้นส่วนทั่วไปและการเป็นหุ้นส่วนที่จำกัดความรับผิดในแต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะผลประโยชน์ คำถามที่พบบ่อยเรียนรู้ความแตกต่างระหว่างทุนสินค้าและสินค้าอุปโภคบริโภคและดูว่าเหตุใดสินค้าทุนจึงต้องการเงินออมและการลงทุน อนุพันธ์เป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่าซึ่งมีมูลค่าอิงกับสินทรัพย์ทางการเงินที่ตกลงกันไว้ คำว่าคูเมืองซึ่งจัดทำขึ้นและนิยมแพร่หลายโดย Warren Buffett หมายถึงความสามารถในการทำธุรกิจเพื่อรักษาข้อได้เปรียบในการแข่งขัน เรียนรู้ความแตกต่างระหว่างการเป็นหุ้นส่วนทั่วไปและความเป็นหุ้นส่วนที่จำกัดความรับผิดในแต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะผลประโยชน์คำตอบที่รวดเร็ว บริษัท Employee Stock Options Plan หลาย บริษัท ใช้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานวางแผนที่จะชดเชยรักษาและดึงดูดพนักงาน แผนการเหล่านี้เป็นสัญญาระหว่าง บริษัท กับพนักงานที่ให้สิทธิแก่พนักงานในการซื้อหุ้นเฉพาะของ บริษัท ในราคาคงที่ภายในระยะเวลาหนึ่ง ราคาคงที่มักเรียกว่าราคาให้สิทธิ์หรือราคาการใช้สิทธิ พนักงานที่ได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นมีความหวังว่าจะได้รับผลกำไรจากการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิเมื่อมีการซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาใช้สิทธิ บางครั้ง บริษัท ประเมินราคาที่สามารถใช้ตัวเลือกได้ ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้เช่นเมื่อราคาหุ้นของ บริษัท ลดลงต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิเดิม บริษัท ประเมินราคาการออกกำลังกายเพื่อรักษาพนักงานไว้ หากข้อพิพาทเกิดขึ้นเกี่ยวกับว่าพนักงานมีสิทธิ์ได้รับหุ้นหรือไม่ก็ตามสำนักงาน ก. ล.ต. จะไม่เข้าไปแทรกแซง กฎหมายของรัฐไม่ใช่กฎหมายของรัฐบาลกลางครอบคลุมข้อพิพาทดังกล่าว เว้นแต่ว่าการเสนอขายนั้นมีคุณสมบัติได้รับการยกเว้น บริษัท ส่วนใหญ่ใช้แบบฟอร์ม S-8 เพื่อลงทะเบียนหลักทรัพย์ที่เสนอขายตามแผน ในฐานข้อมูล SECG EDGAR คุณสามารถหาแบบฟอร์ม S-8 ของ บริษัท อธิบายแผนการหรือวิธีที่คุณสามารถขอรับข้อมูลเกี่ยวกับแผน แผนการเลือกพนักงานของพนักงานไม่ควรสับสนกับ ESOPs ระยะยาวหรือแผนกรรมสิทธิ์ของพนักงาน (ESO) เป็นทางเลือกในการรับสายที่ได้รับรางวัลจากพนักงานให้แก่พนักงานของ บริษัท เพื่อเป็นแรงจูงใจในการทำงาน สำหรับการปรับปรุงมูลค่าตลาดของ บริษัท ซึ่งไม่สามารถซื้อขายได้ในตลาดเปิด ESOs ให้สิทธิพนักงาน (ไม่มีข้อผูกมัด) ในการซื้อจำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของ บริษัท ในราคาที่เกิดขึ้นจริงหรือการประท้วงราคาภายในกรอบเวลาที่กำหนดหลังจากที่ตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่า ระยะเวลาหรือระยะเวลาการออกกำลังกายนี้เป็นเวลาสิบปี หากราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นภายในระยะเวลาการใช้สิทธิพนักงานสามารถใช้ ESO ได้โดยการซื้อหุ้นลดราคาพร้อมกับขายในราคาที่สูงกว่า อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกันไม่สามารถทำได้หากหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาการประท้วงดังนั้น บริษัท ESO จึงถูกใช้แทนเงินเดือนสูงเพื่อเป็นกำลังใจให้กับพนักงานแต่ละคนในการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท มีสามประเภทหลักของ ESOs - ไม่ได้ตามกฎหมายโหลดและตัวเลือกแรงจูงใจ ESO ตามกฎหมายหรือที่เรียกว่า ESO ที่ไม่ผ่านการรับรองเป็น ESO แบบมาตรฐาน กำหนดว่าพนักงานไม่สามารถใช้สิทธิภายในระยะเวลาการได้รับสิทธิหนึ่งปีถึงสามปีและรับผลต่างระหว่างราคาการประท้วงและราคาปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ขายได้ ESOs ที่ไม่ได้ตามกฎหมายไม่สามารถมีสิทธิ์ได้รับอัตราภาษีกำไรจากเงินทุนและต้องเสียภาษีในอัตราภาษีเต็มจำนวนซึ่งรวมอยู่ในภาษีเงินได้ขั้นต่ำอื่น (AMT) ในแบบแสดงรายการภาษี เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าถึงแม้จะมีการใช้ ESO ที่ไม่ได้ตามกฎหมายเป็นส่วนใหญ่ภายในระยะเวลาหนึ่งถึงสามปี แต่บางโครงการก็ถูกล็อคด้วยโครงการการให้คะแนนที่ได้รับการศึกษาซึ่งเรียกว่า quased vesting ซึ่งหมายความว่าพนักงานจะสามารถใช้ตัวเลือกเล็ก ๆ เช่น 10 ในปีแรกและสามารถออกกำลังกายได้ 20 หลังอีกสองปีเป็นต้น ESO เริ่มต้นใหม่เช่น ESO ที่ไม่ได้ตามกฎหมาย แต่เมื่อใช้ ESO ครั้งแรกซึ่งพนักงานได้รับผลกำไรพนักงานจะได้รับ ESO ใหม่พร้อมด้วยตัวเลือกใหม่ที่ออกโดยราคาในตลาดปัจจุบัน ราคานัดหยุดงานใหม่ ตัวเลือกหุ้นในการซื้อหุ้นตัวเลือกหุ้นจูงใจ (ISO) ขึ้นอยู่กับกฎเพิ่มเติมที่ออกแบบมาเพื่อลดภาษี พนักงานต้องรออย่างน้อยหนึ่งปีก่อนที่จะใช้ตัวเลือกในการซื้อหุ้น แต่ไม่ขายเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีหลังจากการซื้อ นี้แตกต่างอย่างมากจากการซื้อและขายพร้อมกันของ ESOs ที่ไม่ได้ตามกฎหมายและมีความเสี่ยงสูงขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนของระยะเวลาการถือครองหลักทรัพย์หนึ่งปีเนื่องจากหุ้นอาจลดลงในมูลค่า อย่างไรก็ตาม ISOs ต้องเสียภาษีน้อยกว่า ESO ที่ไม่ได้ตามกฎหมายตามกฎหมายในอัตราภาษีเงินได้ระยะยาวแทนที่จะเป็นอัตราภาษีเงินได้ ISOs ได้รับรางวัลโดยทั่วไปเพื่อการจัดการที่สูงขึ้น โดยทั่วไปพนักงานจะนั่งตัวเลือกหุ้นของตนให้นานที่สุดก่อนที่จะออกกำลังกายตัวเลือกจนกว่าพวกเขาจะได้โหลดตัวเลือกเพื่อเพิ่มมูลค่าของพวกเขา อย่างไรก็ตามในเหตุการณ์ฟองสบู่ดอทคอมและความล้มเหลวด้านเทคโนโลยีที่ตามมาของปีพ. ศ. 2544 พนักงานควรให้ความสำคัญกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ในช่วงเวลาของความวุ่นวายทางการเงินเช่นเดียวกับในช่วงวิกฤตการเงินโลกในปีพ. ศ. 2551-2552 บริษัท ต่างๆมักจะประเมินค่า ESO ใหม่ในรูปแบบ ESO ที่โหลดใหม่ ตัวอย่างเช่นถ้า ESO ของ บริษัท เดิมมีราคาการประท้วง 20 และหุ้นลดลงเหลือ 10 บริษัท บริษัท มีสิทธิ์ที่จะยกเลิก ESO ทั้งหมดก่อนที่ระยะเวลาการใช้สิทธิจะสิ้นสุดลงแล้วจึงออก ESO ใหม่โดยมีราคาเสนอใหม่ 10 ตัว . การปฏิบัตินี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาขวัญและกำลังใจในการทำงานของ บริษัท แม้ค่าของ บริษัท จะลดลงก็ตาม เพื่อที่จะใช้ ESO พนักงานสามารถจ่ายเงินสดแลกเปลี่ยนกับหุ้นของนายจ้างที่เป็นเจ้าของก่อนหน้านี้หรือเพื่อกู้เงินจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และขายหุ้นที่เพียงพอเพื่อรองรับการทำธุรกรรม